当前所在位置: 首页>>创业加盟

舍得酒业股票最新点评,舍得创业联盟怎么样

发布时间:2022-06-17 14:41:41 本站作者 【 字体: 】 浏览:57 次

#个股点评#社德酒业21H1快速业绩评价:双品牌战略初见成效,利润实现快速增长。

【业绩】2021H1,公司营业收入23.91亿元,同比增长133.09%;归母净利润7.35亿元,同比增长347.94%。业绩符合之前的业绩公告和预期。

[评论]

营收端——双品牌战略初见成效,沱牌业绩贡献有所提升。21H1白酒业务收入快速增长,主要原因:1)去年同期基数较低;2)产品方面,2021H1中高档酒收入较上年同期下降3.31个百分点至85.57%,低端酒收入增加主要是产品较多所致。公司通过降低愿意品味和智慧的经销商和社会的库存,降低经销商的资金压力来增加渠道利润,着眼长远;3)渠道方面,经销商快速扩张(21H1经销商数量已达2044家)、老经销商回归、价格稳定加速是公司短期业绩的重要驱动力,预计公司在双品牌、高端老酒等战略实施初期将迎来业绩爆发效应;4)市场方面,21H1省内外收入分别达57714.37亿元(同比增长174.63%和146.03%),其中省内市场规模相对较小,发展较快。

利润端——高端战略落地,吨价上涨的成本控制促进了利润增长。受益于公司高端战略(努力做老酒等。),2021H1、2021Q2净利润增速高于收入增速。2021H1公司毛利率和净利润率较上年同期分别增长3.78和14.52个百分点至78.78%和31.35%,主要原因:1)吨价上涨贡献利润;2)成本控制合理:与上年同期相比,销售费用率和管理费率分别下降8.26和4.91个百分点至14.53%和10.24%(会计准则变更,运输费用转入成本端)。预付款方面,2020H1公司预付款与上月基本持平。

【盈利预测】股权激励制度有利于激发员工积极性。与此同时,复星集团有望帮助公司提升业绩。随着四大战略的逐步实施和经销商的稳步扩张,公司业绩有望加速提升。我们预计公司2021年至2023年的营收增长率分别为93.5%、41.7%和37.7%;归属于父母的净利润增长率分别为141.7%、47.0%和42.1%,每股收益分别为4.2、6.1和8.7元。PE分别是54倍、37倍和26倍。考虑到公司改革红利加速释放,目前估值性价比较高,维持买入评级。

关注我的wx微信官方账号:yanbaosds

每天分享最完整、最新、及时的内部价值信息。如果没有时间在网上和各种群里逛逛,追求效率和便捷的朋友可以考虑加入我的知识星球,每天及时更新内部研究报告,进入主讨论组讨论投资经验。

智慧云仓智慧云仓

我要加盟(留言后专人第一时间快速对接)

已有 1598 企业通过我们找到了合作项目

姓 名:

联系电话:

留言备注:

验证码:

标签:

上一篇:计算机专业创业计划书3000字,计算机网络创业计划书范文

下一篇:无资金如何创业,省级大学生创业资金